Добрый день! Прошла неделя с нашей первой встречи. Посмотрим, как изменился портфель Tlttimes. Мы поставили себе цель: достичь доходности в 20% годовых на 3-х месячном периоде, то есть:
100 000 *20% = 20 000 рублей за год,
или
20 000\4 = 5 000 рублей за 3 месяца- это наш ориентир по доходу.


В приведенной таблице указана текущая доходность по портфелю и по каждой бумаге в отдельности. На графике указан доход в рублях от каждой ценной бумаги. Как видим в лидерах по доходности — РусГидро и АВТОВАЗ, в аутсайдерах — «национальное достояние» Газпром.
Изменения, которые могут произойти за неделю (торговый план).
Если произойдет локальное падение рынка по индексу ММВБ ниже отметки в 1380 пунктов, то мы произведем покупку на оставшийся кеш акций Газпрома, как самых дешевых в нашем портфеле, тем самым усреднив цену в портфеле. Цена покупки в диапазоне 133-135 рублей за акцию.

Проведем более глубокий анализ акций ОАО «Газпром», как и обещал. Для всесторонней оценки акций эмитента используют 3 составляющих:
1. Фундаментальный анализ – это анализ деятельности предприятия, в базисе которого находится баланс предприятия.
2. Технический анализ – это анализ графиков с наложением различных индикаторов.
3. Новостной анализ – составление календаря событий по изучаемой бумаге.

Итак, ОАО «Газпром» — крупнейший холдинг, занимающийся нефте-газо добычей, переработкой, транспортировкой и реализацией продукции и услуг.
Фундаментальный анализ.
Для оценки потенциала роста акций рассмотрим макроэкономические характеристики компании. Для простоты расчетов не будем глубоко исследовать баланс предприятия, возьмем только чистую прибыль и стоимость акций по отчетным годам. Таблица и график внизу.



Очевидно, что наблюдается не логичный процесс, на фоне ежегодно растущей чистой прибыли происходит падение рыночной цены. Конечно, здесь сфокусировалось множество факторов:
• Чрезвычайно резкий рост акций в 2005-07 годах (фактор переоцененности)
• Кризисные явления 2008-09 годов
• Сланцевая революция
Почему мы взяли для сравнения чистую прибыль предприятия? По отношению к Газпрому можно слышать критику о раздутых инвестиционных расходах, «распилах», наличию не целевых активов, спонсорской деятельности и т.д. Чистая прибыль – это очищенная прибыль предприятия от всего (некачественный менеджмент, рыночная конъюнктура). И в данном случае – она растет. Это обусловлено ростом цен на газ за последние 3 года. Более подробно анализ деятельности Газпрома вы можете посмотреть тут:
www.gazprom.ru/f/posts/46/431442/2012-06-28-presentation-ru.pdf

Технический анализ.
Берем график Газпрома. Месячный и дневной. Почему такой масштаб? Мы планируем инвестиции на 3 месяца, как было указано в первой статье:
tlttimes.ru/blog/finances/15604.html

На месячном графике, на стохасти́ческом осцилляторе, точно виден сигнал на покупку и возможность продолжения растущего тренда на 3-5 месяцев.


Дневной график так же говорит о продолжении растущей тенденции в ближайшие 2-3 недели. Ориентировочные цели находятся в объявленной ранее области: 170-172 рубля по Газпрому.

Новости.

Позитив:
• Подписание решений со всеми сторонами по «Южному потоку»,
• Принятие решения по увеличению пропускной способности «Северного потока» в 2 раза,
• Старт промышленной эксплуатации Бованенковского газового месторождения на Ямале,
• Начало отопительного сезона в Европе
• «Газпром» и Wintershall подписали базовое Соглашение по обмену активами

Негатив:
• Газпром сделал скидки на газ для Болгарии, Польши
• Не урегулирован вопрос по НДПИ
• Увеличение инвестиционной программы на 190 млрд. рублей

ГЛОССАРИЙ.
Стохасти́ческий осциллятор — индикатор технического анализа, который показывает положение текущей цены относительно диапазона цен за определенный период в прошлом.
Технический индикатор – график, отражающий некую математическую модель изменения цены акции, где переменная величина – сама цена акции.
Чистая прибыль — часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство.